Разработка сайта

Мы Makklays. Мы помогаем воплотить идею.

Фондовые индексы на фондовом рынке


Makklays - Статьи image

eye 77

Вступление



В новостях и фильмах часто показывают успешных и богатых людей работающих на бирже. Мне стало интересно разобраться в этом вопросе. Возможно работа на бирже и ставки которые они делают, не так уж и сложно, а я просто теряю финансово прибыльную нишу? Может стоит прочитать одну две статьи, купить пару десятков акций или сделать ставки, как оно у них там правильно называется, и разбогатеть? Узнаем что такое биржа, фондовые индексы, как они работают, рассмотрим примеры из истории, и познакомимся с новыми неизвестными словами.



Фондовые индексы и биржевые индексы



Давайте познакомимся с фондовыми индексами. DAX, SPY - это биржевые индексы. Пройдемся по классическим определениям из учебников.

Фондовый индекс - это показатель состояния и динамики рынка ценных бумаг. То есть, есть люди, которые сидят на бирже или перед компьютером дома и мониторят показатели фондовых индексов. Ценные бумаги - это бумага с надписью и рисунками на ней. В чем ценность такой бумаги? В том, что ценная бумага - это бумага, документ, удостоверяющая, с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов, имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги - это право на долю совокупного капитала. Ценные бумаги бывают: акции, облигации, векселя, чеки. Ценные бумаги упрощают передачу прав на материальные блага и другие блага. Пример: компания растет, начинает выпускать и использовать ценные бумаги, а этими ценными бумагами начинают торговать на бирже, брокеры пристально смотрят на фондовые индексы и следят за их изменением. При падении индексов компании - покупают ценные бумаги компании, а при росте индекса компании - продают ценные бумаги компании. На разнице от покупки и продажи - и делают своё состояние успешные брокеры. Мы рассмотрели, на примере, ценные бумаги какой-то абстрактной компании. А множество компаний на фондовом рынке формируют значение индекса фондового рынка. Не индекса ценных бумаг компании на каком-то рынке. А именно, индекса ценных бумаг рынка в целом, на котором эти компании размещаются. Надеюсь, вы уловили разницу и уровень абстракции в терминах. Индекс фондового рынка или индекс биржевого рынка - это индекс всего рынка, а не отдельно взятой компании, которая представлена на нём.

Благодаря изменению состояния фондового рынка, изменению настоящего значения индекса с его предыдущим значением, оценивают поведение рынка. Оценивают макроэкономическую ситуацию рынка.

А показатели компании оценивают по макроэкономической ситуации компании, корпоративные события (могут освещаться на корпоративном сайте), развитие, открытие нового представительства, слияния с компаниями, выпуск новых акций, поглощения, дробление акций, отставка и назначение ведущих сотрудников компании или директоров.

Ценные бумаги бывают разные и как следствие их индекс характеризует разные рынки. Из видов рынка выделяют следующие: отраслевой рынок, рынок определенного класса ценных бумаг, рынок в целом. Разные индексы показывают изменение разных секторов экономики. А сам индекс может представлять национальный фондовый рынок в целом (например: фондовый рынок китая ) или определенную торговую площадку на этом рынке. То есть, это уже не индекс изменения ценных бумаг компании, а индекс определенной площадки на которой размещаются компании. Или индекс всего рынка, где размещается несколько площадок.



Мировые фондовые индексы



Сейчас в мире существует огромное количество разных фондовых индексов. Самые популярные и известные из них это индексы:

Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average, DJIA)
Основан Чарльзом Генри Доу в 1884 году. Его расчет велся по котировкам 11 самых крупных на тот момент транспортных компаний США — индекс так и назывался: Dow Jones Transportation Average. Пару лет спустя появился индекс Dow Jones Industrial Average, который объединил основные промышленные компании США. Сейчас DJIA показывает средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций США.

S&P публикуется компанией Standard & Poor’s (S&P) в двух вариантах — по акциям 500 и 100 компаний. Этот индекс считается более точным, чем, например, DJIA, потому что в нем представлены акции большего числа корпораций. Акции каждой компании взвешиваются на величину стоимости всех акций.

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) дает понимание ситуации на рынке высоких технологий США. NASDAQ — одна из трех главных фондовых бирж США (помимо AMEX и NYSE). Основана в феврале 1971 года и расположена в Нью-Йорке. На сегодняшний день на бирже NASDAQ торгуются акции более пяти тысяч высокотехнологичных компаний. Наиболее известными здесь являются индексы NASDAQ 100 и NASDAQ Composite.

DAX (DAX 30 или GER 30 ) был введен в 1988 году, а сейчас уже является основным биржевым индексом Германии. В его расчете участвуют цены акций тридцати топовых компаний из разных отраслей немецкой экономики.

FTSE (FOOTSIE, «Футси»). Индекс FTSE 100 начал рассчитываться с 3 января 1984 года. Учитывает котировки акций 100 компаний с максимальной капитализацией и входящих в список Лондонской фондовой биржи (LSE) — крупнейшей биржи Европы, которая работает с 1801 года.

Nikkei наиболее популярный японский индекс. Рассчитывается как среднее арифметическое значение цен акций 225 компаний Токийской фондовой биржи.

Hang Seng — главный (взвешенный по капитализации) индекс Гонконга. Состоит из 33 компаний, объем их капитализации составляет 70% Гонконгской фондовой биржи.

ММВБ и РТС — 2 фондовых индекса, включающих в себя 50 наиболее ликвидных и крупнейших компаний России. В состав индекса входят такие гиганты, как «Газпром», «Роснефть», «Лукойл», «Сбербанк», «Магнит» и т.д.

FDAX (fdax) - Индекс Deutscher Aktienindex - фондовый индекс Германии. Расположенной во Франкфурте. Он состоит из 30 участников.

Вы спросите, куда вам пойти чтобы разместить или торговать акциями вашей IT компании? Все очень просто. Вам нужно идти на S&P 500 или NASDAQ. Почему? На S&P 500 размещаются такие IT компании с самым наибольшим весом в индексе как Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet. Думаю, это уже о чем то говорит. В 2019 году индекс S&P 500 вырос за год на 29%.

Индекс фондовой биржи NASDAQ где в основном собраны организации из сферы высоких технологий (IT технологий), телекоммуникаций, разработчики софта и т.д. в 2019 году показал рост в 35%.

Лидером IT-рынка в 2015 году стал Amazon. В начале года акции Amazon торговались по цене 308,52 $ за акцию, а уже к концу года показали прирост в размере 115% - до 676 долларов за 1 акцию. Рост стоимости ценных бумаг IT-рынка составил от 30 до 145%.



Что такое IPO



IPO - Initial Public Offering - это первичное публичное предложение, первичное публичное размещение, IPO (ай-пи-о) — первая публичная продажа акций (ценных бумаг) акционерного общества. Follow-on - это «доразмещение» акций, подразумевается, что акции компании уже обращаются на фондовой бирже. Основные цели проведения IPO - это привлечение капитала в компанию, даёт объективную оценку стоимости компании на рынке (компания может использоваться как финансовый инструмент для оценки деятельности и мотивации менеджеров, или орентир дл я сделок слияния и инвестирования), для капитализации ожидаемых будущих доходов компании (акционеры получают возможность продавать все или часть акций), для повышения ликвидности капитала акционеров (банки гораздо охотнее выдают кредиты под залог акций компании). После проведения IPO компания становится публичной, отчётность - ясной и прозрачной, что является приоритетом, большинства компаний.



Как анализировать индексы



Изменения фондового индекса демонстрирует изменение в лучшую или худшую сторону активность и инвестиционный климат в стране. Изучение динамики индексов помогает участникам рынка понимать влияние на котировки тех или иных событий. При росте цен на IT услуги, логично ожидать рост котировок всех IT компаний. Но акции разных компаний растут с разной скоростью (а некоторые могут и вообще не расти). Индекс помогает понять движение сегмента рынка, не вдаваясь в оценку множества различных компаний, которые представляют этот сегмент рынка.

Еще необходимо анализировать индексы, в составе которых крупные IT компании, в комплексе с ценами на IT.

Фьючерс - это контракт (от англ. futures contract или futures) или договор, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определенный срок. Стороны (продавец и покупатель) оговаривают только уровень цены и сроки поставки. Также существуют производные инструменты, в основе которых лежит индекс - например, фьючерс на индекс S&P 500 (Standard & Poor’s). Такие контракты применяются для инвестирования или хеджирования рисков.

Если вы хотите получать дополнительный доход за сёт роста американской экономики. Вам достаточно купить производный инструмент (ценных бумаг), базовым активом которого является фондовый рынок США. Более того, вы также можете зарабатывать на падении (в случае снижения котировок) фондового индекса, открыв сделку на продажу финансового инструмента (ценных бумаг) и затем выкупить его на по более низкой цене.

Еще пример, где базовый актив является фондовый рынок. Биржевой индекс Hang Seng Index (Гонконгской фондовой биржи) в 2018 году снизился на 17% в связи с торговой войной между Китаем и США после роста на 40% в 2017 году. А после финансового кризиса в 2007-2008 годах индекс S&P 500 снизился за два года на 50%, но рост индекса на последние 10 лет превысил 320%.



Расчет фондовых индексов


4 метода вычисления индексов



1. Самый старый и известный способ вычисления индексов - это расчет среднего арифметичного.
2. Метод вычисления взвешенного среднего арифметичного с использованием различных способов взвешивания.
3. Встречается метод вычисления невзвешенного среднего геометрического.
4. Метод взвешенного среднего геометрического. Используется на фондовом рынке США.

Любая формула для расчёта будет бесполезна, если в нее будут вводиться лживые, недостоверные или неполные данные. Для корректного использования в расчетах информация должна отвечать следующим критериям: размер выборки, репрезентативность выборки, вес, объективность финансовой информации. Большая часть индексов рассчитывается в течении торгового дня. А их обновленные значения появляются через короткие промежутки времени.



Выводы



Фондовые индексы удобные показатели изменения рынка. Достаточно посмотреть на показатели изменения биржевого индекса и вы понимаете, что происходит с той или иной экономикой страны.